장단기 금리 역전 후 '정상화'가 더 공포스러운 이유 (폭락 전 채권 투자법)
장단기 금리 역전(Yield Curve Inversion) 이란, 통상적으로 더 높아야 할 '장기 채권 금리(10년물)'가 '단기 채권 금리(2년물)'보다 낮아지는 기이한 현상을 말한다. 이는 지난 50년 동안 거의 모든 경기 침체(Re…
"수익률 5%가 아니다, 8%다" 미국 부자들이 뮤니 채권(Municipal Bonds)을 싹쓸이하는 이유
미국 뮤니 채권(Municipal Bonds) 래더링이란? 미국 주(State)나 지방 정부가 발행한 채권(Muni)을 만기가 서로 다른 시점에 도래하도록 나누어 매수 하는 전략입니다. 이 채권의 핵심은 '연방 소득세 면제' 라는 강력한 혜택에 있…
달러 약세 사이클, 왜 시장은 신흥국 현지 통화 채권의 '이중 알파'에 주목하는가?
신흥국 현지 통화 채권(Local Currency Bond)이란 발행 국가의 통화(예: 브라질 헤알, 멕시코 페소)로 발행된 채권을 말하며, 고금리 이자 수익과 해당 통화 가치 상승에 따른 환차익을 동시에 추구하는 상품이다. 반면 달러 표시 채권(Hard …
